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杜玉山　张敬轩　田同辉　张强　王爱景　曲全工

摘要　埕北30潜山是渤海湾南部浅海海域的一个高产含油构造，具有古生界、太古宇两套储油层。潜山的内幕构造、断裂系统极其复杂；储集层的发育受多种因素控制，非均质性极强，储集空间既有裂缝，又有孔、洞；原油性质特殊，油藏内既有黑油，又有挥发油。完钻探井数及录取的基础资料较少，储量尚不落实。针对这一复杂裂缝性潜山油藏，应用精细构造解释、裂缝成像测井、古地磁分析、应力场模拟、CT分析、双重介质数值模拟等多种新技术、新方法，开展了油藏描述及开发方案设计中的一系列探索研究。解决了构造形态及断裂系统展布、裂缝发育特征、储集层物性、储集层分布、油藏类型、开发技术政策等关键问题；加深了地质认识，落实了油气地质储量，编制了开发方案；同时总结形成了一套在少井条件下裂缝性潜山油藏描述及开发方案设计的方法。

关键词　埕北30潜山　油藏　储集层预测　裂缝系统　储量计算　数值模拟　开发技术政策

一、引言

埕北30潜山位于渤海南部极浅海海域，水深10～16m，构造上位于渤中坳陷与济阳坳陷交会处的埕北低凸起的东部，勘探面积约50km2。5口完钻井中有4口井获高产油气流，1口井获低产油气流。油藏具有古生界、太古宇两套储油层，以太古宇为主。古生界地层断缺、剥蚀严重，平面上分布层位、厚度变化很大；太古宇以巨厚区域变质岩为主，夹火山岩侵入体，变质岩横向分布较为稳定。储集层具有双重介质特征，古生界储集层为灰岩、白云岩，孔、洞、裂缝均较发育；太古宇储集层储集空间以裂缝为主，少量溶蚀孔洞。裂缝是该潜山油藏主要的储集空间及渗流通道，具有多期次、多组系特点。油藏原油性质特殊，构造高部位为挥发油，构造低部位为黑油。潜山高部位顶面埋藏深度3100m，试油未见明显油水界面，潜山含油高度大于1000m，储量规模在2000×104t以上。

二、埕北30潜山油藏描述技术

1.裂缝产状及分布规律

综合应用调查类比技术、岩心描述技术、室内分析技术、裂缝成像测井技术、地质录井技术、应力场数值模拟技术等多种方法，对构造裂缝发育产状及分布规律进行了综合研究，包括裂缝宽度、开启程度、组系、走向、倾向、倾角、密度、发育期次、平面分布状况及规律等（图1），取得了较好的研究效果。

图1　裂缝产状描述流程图

1）模拟调查类比法。

（1）相似油田类比研究

运用相似油藏类比方法，从静态、动态两个方面研究了东胜堡、王庄、华北等相似油藏的储集体发育规律，主要有：平面上，距离断层越近，储集体越发育，油井产能越高；纵向上，潜山上部储集体发育好于下部储集体；油藏为块状潜山油藏，裂缝以高角度缝为主。

（2）地表露头调查类比潜山储集体发育规律

通过选取与油藏在区域构造、储集体层位、储集体岩性、应力环境相似的露头地区进行野外调查，利用野外可以横向连续追踪和大面积测量的优点，研究储集空间成因、构成，表征储集体的各项参数及参数的变化规律，增加对储集体发育特征的认识，指导潜山油藏分布特征的研究。野外露头的研究成果可与油藏储集体研究成果相互补充，解决油藏因钻井揭示地质信息的局限性给研究带来的困难。对山东省莱芜市某地区太古宇裂缝发育特征进行的地面测量表明，71%的测点发育3～4组裂缝，65%的裂缝其倾角分布在60°～90°范围内。裂缝密度一般为5.5～65条/m2，主要在10～30条/m2范围内。裂缝面孔率最大可达10.2%，主要分布在0.18%～4.3%范围内，裂缝面孔率明显受边界断层的影响，在距主断层3000m范围内，裂缝面孔率与测点距主断层距离的关系为：

胜利油区勘探开发论文集

式中：Sf—面孔率，%；

x—距主断层的距离，m。

2）地质录井研究

钻井动态分析是利用钻井过程中发生的诸如油气显示、钻速异常、泥浆漏失、井涌、井漏等特殊地质现象，综合研究地下储集体发育特征的技术方法。其对于岩溶孔洞性、应力裂缝性潜山储集体评价尤为重要。该方法适用于储集体发育特征、储集体含油特征等方面的研究，具有及时、高效、低成本的特点。

（1）钻时曲线

钻时曲线受岩石矿物、岩石结构、裂缝发育程度等多方面的影响，对于岩石性质较均一的片麻岩地层，钻时曲线主要受储集体发育程度的影响。致密片麻岩地层的每米钻时一般大于20分钟，由于片麻岩一般不易溶蚀，不发生钻具放空现象，若每米钻时小于10分钟，则可能预示钻遇裂缝发育带。

（2）井涌、井漏

井涌、井漏现象是裂缝发育程度高的重要标志。由于硅酸盐储集体不易发生溶蚀现象，对裂缝性油藏，这种地质现象并不多见。目前仅在王庄油田见到泥浆漏失现象，这与该油田长期裸露于地表，裂缝发生微弱溶蚀加宽有关。

（3）岩屑录井

岩屑录井可以提供地层岩性、地层层位等信息，同时也可以研究片麻岩的裂缝发育情况。岩性的变化可以形成较发育的裂缝系统，如片麻岩中的伟晶岩一般可作为较好储集体，煌斑岩等侵入岩及其围岩可以形成较好的裂缝储集空间。利用岩屑录井中次生矿物的类型、发育程度、结晶形态也可较准确判识裂缝发育情况。岩屑中出现黄铁矿一般表明，裂缝的开启程度较高；当具有较好自形晶形态的方解石、石英时，表明该段地层半充填裂缝发育，具有较好的储集性能；半自形和它形石英和方解石次生矿物则表明该地层裂缝以全充填为主，储集性能一般较差。

3）岩心观察

通过观察取心井岩心，直接测量肉眼可见的大、中裂缝发育宽度、开启程度、倾角、纵向发育密度、裂缝组系等特征。

4）实验室研究

应用室内分析技术，通过岩石薄片分析、铸体薄片、扫描电镜、CT分析等方法，研究、描述其微、细裂缝发育的宽度、长度、密度、配置关系等特征。

（1）扫描电镜—图像分析仪系统分析储集体结构

室内利用扫描电镜—图像分析仪系统研究储集空间的微观形态、储集空间连通特征、粒内及粒间微空隙特征、各原生矿物和次生矿物的赋存特征和成岩特征等。

（2）薄片分析法

在薄片观察中，用下式描述裂缝的发育程度，效果较好。

胜利油区勘探开发论文集

式中：Φi——计算裂缝孔隙度，%；

ei——薄片中实测的第i条裂缝宽度，mm；

li——薄片中的第i条裂缝长度，mm；

S——薄片面积，mm2。

（3）计算机层析技术

计算机层析技术（CT）是80年代以后发展起来的、基于射线衰减理论确定岩心基本物理参数的一项新技术。其优点在于不用破坏岩石的原有结构，对于有限的岩心资料可同时进行多项储集体参数研究，并可通过切片，研究储集空间在三维空间的分布；可利用不同研究手段获取储集体参数，用不受岩性和流体限制的图像分析法，对孔隙度边界像素的CT值进行准确判断后求取岩样孔隙度，获得较好的应用效果。

（4）古地磁定向分析研究裂缝走向

古地磁定向是利用地球最后一次磁场倒转后构造变形弱的特点，通过研究现代磁场下形成的粘滞剩磁进行岩心定向的研究方法。应用该技术对没有进行裂缝成像测井的井，根据具有规则裂缝面的岩心，研究确定不同组系裂缝的走向及倾向。该方法还可结合岩石磁组构分析对片麻岩进行片麻理定向，研究岩心裂缝的发育特征。实践表明，岩心的磁性分析和成像测井有机结合可以准确确定岩心裂缝发育特征。

5）裂缝成像测井分析

通过常规测井、地层倾角测井、裂缝识别测井等资料，尤其是裂缝成像测井（包括电成像和声成像测井），研究裂缝发育诸要素。其包括走向、倾向、倾角、组系、发育密度、在纵向上的分布规律等，可解决岩心资料无法直接解决的裂缝走向及倾向问题。

6）地应力数值模拟法

应用古应力场恢复、岩石力学性质、岩石破裂准则，通过有限元法模拟裂缝可能的走向、不同潜山部位应力的大小，判断裂缝发育的强度。

7）相干体分析方法

潜山储集体中高角度裂缝发育带、较大断层，可以导致不同地震道之间数据的差异，相干体分析技术就是利用这种差异，研究地震道之间数据相似性的一种数学方法。通过相干体分析与构造分析相结合，研究高角度裂缝的发育情况。

根据埕北30潜山太古宇相干体分析结果，将研究区高角度裂缝划分为三类区。Ⅰ类区高角度裂缝占裂缝总数的40%左右，Ⅱ类区高角度裂缝占裂缝总数的20%左右，Ⅲ类区高角度裂缝不发育。

通过应用以上研究技术，对埕北30潜山太古界发育的构造裂缝取得以下认识。

根据岩心、成像测井资料分析，裂缝主要为倾角大于40°的中、高角度裂缝（＞80%）；裂缝以宽度小于1mm的细缝、微缝为主，占总裂缝数的68%；裂缝充填较为严重，开启缝约占裂缝总数的45%，中缝以上级别裂缝多被充填，有效缝一般为微细缝；裂缝组系较多，平面上各地区发育不一，主要有北东向、北北东向、东西向三组裂缝；纵向上，有效裂缝6～60条/m。

2.储集体预测

根据岩心、试油、测井及录井等资料，经综合研究，预测了埕北30潜山的储集层（图2）。其太古宇累积储集体厚度一般在100m左右。其中，因多条断层交汇潜山南部连续储集体厚度大于200m，南部储集体发育程度好于潜山北部。

图2　储集层预测研究流程图

3.储集体物性研究

双重介质储集层的储集空间类型复杂，空隙结构多变，物性变化大，非均质程度高，裂缝系统和岩块系统具有不同的储集空间结构及渗流机理。因此，对储集体的物性特征有必要分为两大系统进行研究。

（1）测井二次解释技术

通过常规测井和核磁共振测井资料，应用Schumberger公司的EIANPLUS解释软件可以解释总孔隙度及裂缝系统孔隙度，两者相减求得岩块系统孔隙度。

太古宇声波测井速度与测井解释孔隙度的统计关系为

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式中：Φ——孔隙度，%；

V——速度，km/s。

太古宇声波测井速度与测井解释渗透率的统计关系：

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式中：k—渗透率，10－3μm2；V—声波时差，μs/ft。

（2）岩心分析技术

室内分析化验的小岩样孔隙度、渗透率，反映的是储集体基质岩块的孔渗特征，含有10μm以下微细裂缝的全直径样品的孔渗分析结果基本反映岩块系统的孔渗特征。因此，可以通过全直径及小岩样的覆压孔、渗透分析资料来认识、评价储集体岩块系统的孔隙度、渗透率特征，这也是研究储集层物性的一种常规手段。

（3）现代试井分析技术

试井解释储集体参数是裂缝性储集体物性评价比较先进的方法。它应用双重空隙介质油藏模型、由试井得到的压力、时间拟合值和拟合参数，通过半对数分析法和霍诺分析法来计算油藏、油井的参数，对储集体物性进行研究和储渗系统的划分。对储能比和窜流系数进行分解得到裂缝系统和基质系统各自的孔隙度和渗透率，从而推导出新的物性计算公式：

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式中：Kf——裂缝渗透率，10-3μm2；

a——裂缝倾角，（°）；

λ——窜流系数；

ω——储能比；

rc——井筒有效半径，m；

Cm——岩块系统压缩系数，MPa-1；

h——裂缝性油层厚度，m；

Cf——裂缝系统压缩系数，MPa-1；

t——时间，s；

Φf——裂缝孔隙度，%；

Ctf——裂缝系统综合压缩系数，MPa-1；

tD——无因次时间；

Φm——岩块孔隙度，%；

μ——原油粘度，mPa·s。

（4）开发地震技术

通过油井二次解释、岩心分析、现代试井分析等方法，研究储集层物性（图3）。

通过以上研究，认为太古宇储集体岩心统计面孔率一般在0.3%左右，其中花岗片麻岩裂缝发育程度高于煌斑岩，缝隙度一般大于0.3%，未见明显溶蚀现象发生；煌斑岩缝隙度0.24%，具有一定的溶蚀现象，洞隙度可达0.1%左右。小岩样物性分析平均孔隙度1.53%，平均渗透率0.21×10-3μm2。

图3　储集层物性研究流程图

测井解释太古宇潜山上部（即潜山面以下70m）平均孔隙度4.58%，其中裂缝孔隙度1.34%，岩块孔隙度3.24%；单层渗透率0.14×10-3～19.77×10-3μm2，平均6.05×10-3μm2。潜山下部（距潜山顶面70m以下）平均孔隙度3.9%，其中裂缝孔隙度0.6%，岩块孔隙度3.3%。潜山上部的储集能力优于潜山下部。

埕北30潜山多口井的压力恢复测试计算的裂缝孔隙度为1.2%，渗透率1.21×10-3μm2；岩块孔隙度2.8%，渗透率0.0001×10-3μm2。解释结果与测井解释结果符合程度较好。

4.油藏特征研究

（1）原油性质及分类研究 埕北30潜山油藏地面原油密度为0.7755～0.8076g/cm3，平均0.7949g/cm3；地面原油粘度为0.04～1.92mPa·s，平均0.68mPa·s；含硫0.02%～0.6%，平均0.22%；凝固点7～22℃。为低密度、低粘度、低含硫轻质原油。

根据埕北301、303井的高压物性分析，油藏构造高部位与低部位地下原油性质相差较大（表1）。

表1　埕北30潜山油藏原油高压物性分析表

研究发现，原油性质与油藏深度变化有明显规律，经回归分析，地面原油密度与埋藏深度的关系为：

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原油体积系数与埋藏深度的相关关系：

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原始气油比与埋藏深度的相关关系：

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式中：ρo——地面原油密度，g/cm3；

Boi——原油体积系数；

D——地层深度，103m。

Rsi——原始气油比，m3/t；

埕北30潜山油藏存在黑油和挥发油两种原油，根据原油类型划分标准，按原油体积系数2.0作为挥发油和黑油的分类界限，根据原油体积系数与埋藏深度关系式，计算两者分界深度为3438m；按气油比300m3/m3作为挥发油和黑油的分类界限，根据原始气油比与埋藏深度关系式，计算两者分界深度为3461m。根据以上计算结果，综合确定该油藏挥发油和黑油在纵向上分界深度为3450m，在该深度以上为挥发油，该深度以下为常规黑油。平面上挥发油主要分布在潜山北部埕北301井区的构造高部位，其他大部分范围内为黑油。

（2）油藏连通性研究

据地层测试资料，油层压力系数为0.99～1.12，属正常压力系统。温度梯度3.7℃/100m，属偏高温系统。

在不同油藏部位、不同深度试油，原油性质存在较大差别。纵向上，埕北30潜山古生界油藏与太古宇油藏是否连通一直是研究的重点，油藏在纵横向的连通性将直接影响储量计算和开发方案的制定。

从地质角度分析，古生界和太古宇储集层之间没有稳定分布的隔层，纵向上是由断层及裂缝沟通的一个整体连通体；根据从温度压力特征，尚不具备说明埕北30潜山油藏具有多套油水系统的证据。为了进一步说明问题，应用了原油全烃色谱分析技术。

原油全烃分析技术是近年才发展起来的一项新技术，该方法直接将原油进到色谱仪的汽化室，通过组分分离研究流体组成，分析井间或层间连通性。

分别选取4口探井6个（埕北30、302、303井太古宇，埕北302古生界，埕北301、303古生界、太古宇合层）原油样品作中烃组分对极性图（C8～C17）、轻烃星图和原油全烃色谱分析谱图。中烃组分对极性图表明埕北30潜山油藏不同位置、不同深度原油样品特性基本相似；轻烃星图中，埕北302井的两层原油样品轻烃对比性很好，说明原油成藏后发生的次生变化相同，即占生界油藏、太古宇油藏在纵向上是连通的。

以上研究表明埕北30潜山油藏整体属于同一油藏的可能性较大。

（3）油藏类型确定

依据对储集层发育特征、温度压力系统、油水系统、原油性质等方面的研究认识，埕北30潜山为低渗透裂缝性储集层、常压偏高温系统、地层不整合油藏，构造高部位为挥发油藏、低部位为高油气比黑油油藏。油层埋藏深度约在3100～4400m，含油高度1300m左右。

5.储量计算及三维建模技术

（1）计算方法及参数确定

储量计算用容积法。对于双重介质油藏，裂缝系统和岩块系统的含油性、驱油机理以及最终收率相差很大，需要针对两大系统分别计算储量。同时，油藏内存在挥发油和黑油两种原油，亦应分别计算挥发油及黑油储量，以便科学地评价总储量的构成。

按裂缝、岩块两大系统分别确定储量计算参数。其中含油面积、油层厚度、原油密度、原油体积系数、气油比等参数两大系统取值相同。取值不同的是孔隙度和含油饱和度。裂缝系统孔隙度取值为1.2%，含油饱和度取值为95%；岩块系统孔隙度取值为2.8%，含油饱和度取值为50%。

分别按挥发油区、黑油区确定储量计算参数。

（2）计算结果

埕北30潜山油藏含油面积18.2km2，石油地质储量2638×104t，天然气地质储量63.74×108m3。其中，古生界含油面积11.8km2，石油地质储量813×104t，占总储量的30.8%；太古宇含油面积18.2km2，石油地质储量1825×104t，占总储量的69.2%。

裂缝系统石油地质储量1193×104t，占总储量的45.2%；岩块系统石油地质储量1445×104t，占总储量的54.8%。其中，古生界裂缝系统石油地质储量374×104t，岩块系统石油地质储量439×104t；太古宇裂缝系统石油地质储量819×104t，岩块系统石油地质储量1006×104t。

挥发油含油面积5.9km2，石油地质储量346×104t，占总储量的13.1%；黑油含油面积18.2km2，石油地质储量2292×104t，占总储量的86.9%。

6.建立油藏三维地质模型

应用Earthvision三维可视化地质建模软件，根据地质、测井、储集层预测等综合研究取得的成果及认识，建立了太古宇油藏的三维地质模型。

根据太古界顶面构造解释结果及地震储集层预测描述的储集层顶面埋深图，建立了太古界储集层构造模型。

根据探井实钻资料和地震储集层预测结果，建立储集层厚度模型。

按裂缝系统和岩块系统分别建立了裂缝系统孔隙度模型和岩块系统孔隙度模型；按储渗体系的划分，分别建立裂缝系统X轴、Y轴、Z轴三个方向和岩块系统渗透率模型。

按挥发油和黑油两种原油性质建立流体模型。

根据“一套油水系统，油水界面深度4400m，水体体积是油藏体积的5倍左右，常压偏高温系统”建立了油藏模型。

三、油藏工程研究

1.双重介质储集层岩石压缩系数

岩块系统和裂缝系统的储集空间结构差异较大，因此，分别研究它们的岩石压缩系数是十分有意义的。仅靠常规试验分析方法无法实现这一目的，而将岩石压缩系数分析仪与计算机层析仪（CT）联合应用则可实现研究双重介质压缩系数的目的。首先，利用计算机层析（CT）分析仪，对岩石横断面进行扫描，描述岩石样品的空间结构，研究样品的储集空间类型，确定样品是属于岩块还是裂缝系统；然后应用岩石压缩系数分析仪测定样品的压缩系数；最后将上述两方面的研究结果相结合，可分别确定岩块和裂缝系统的压缩系数。

应用卜述技术分别确定了埕北30油藏岩块和裂缝系统的岩石压缩系数，前者为8.8×10-4MPa-1，后者为90×10-4MPa-1。

2.油藏产能

双重介质油藏储集层非均质性严重，不同储集层、不同井区油藏产能相差比较大。根据油藏已有的4口探井取得的试油成果，分别对古生界和太古宇分不同井区、不同层位、不同储集层类型（Ⅰ类、II类储集层）进行了产能研究。

（1）古生界

埕北30油藏目前试油的4口探井钻遇古生界层位不一致，因此试油时的产能也存在一定差异。埕北30井试油层位为古生界的冶里—亮甲山组，油指数为0.9t/(d·MPa·m）；埕北301井试油层位为古生界府君山组，每米油指数为0.62t/(d·MPa·m）；埕北302井古生界的试油层位为冶里—亮甲山组和马家沟组，每米油指数为0.7t/(d·MPa·m）。

根据古生界储集层在平面分布规律及试油时产能的差异，将古生界储集层按6个井区分别确定了每米油指数。

（2）太古宇

根据埕北302井对太古宇试油结果，油指数为0.15t/(d·MPa·m）。根据地质研究储集层预测、相干分析结果，埕北302井位于Ⅱ类区，油指数取值为0.15t/(d·MPa·m）。在此基础上，根据储集层物性差异Ⅰ类区油指数取值0.2t/(d·MPa·m），Ⅲ类区油指数取值0.1t/(d·MPa·m）。

3.相似油藏类比

通过对国内外已投入开发的15个相似油藏实例进行了类析，取得了如下认识：①保持地层压力高于饱和压力是挥发油油藏取得较好开发效果的必要条件；②国内已开发的6个相似油藏开发实践表明，裂缝性潜山油藏注水开发出程度一般为16%～30%。

4.油藏数值模拟

针对埕北30潜山油藏储集层和流体特征，应用三维三相黑油双重介质数模软件SimbesetⅡ进行了数值模拟研究，共计算了24个方案，研究、优选了合理的开发技术政策。

1）挥发油区开的可行性

数模结果表明（表2），在相同井距条件下，避挥发油区比开挥发油区出程度略高0.3%～0.5%，但由于避挥发油区比开挥发油区要少打1～4口井，故在相同井距条件下，避挥发油区比开挥发油区平均单井累积产油量提高（2～4.8）×104t。因此，避挥发油区开发效果要好于开挥发油区。

表2　开/避挥发油数模研究数据表

2）开发方式

（1）天然能量开发

用750m井距、避挥发油的布井方案对天然能量开发进行了数模研究。结果表明，天然能量开发初期油速度2.2%，开发15年末出程度可以达到20.2%。

（2）注水开发

注水方式 分别研究了内部注水、边缘注水、内部＋边缘注水三种注水方式。数值模拟结果表明（表3）：三种注水方式的初期油速度和开发15年末出程度比较接近，但由于用内部注水方式总井数比其他两种注水方式要少打6口井，故开发15年末内部注水方式的平均单井累积产油量比其他两种注水方式要高4.2万吨，因此，埕北30油藏适合用内部注水的开发方式。

表3　不同注水方式数值模拟研究数据表

注水时机及压力保持水平 研究了两种注水时机，即原始地层压力和0.75倍原始地层压力（即平均地层压力降至30MPa）。数值模拟结果表明，开发15年末，原始地层压力注水出程度24%,0.75倍地层压力注水出程度22%，比原始地层压力注水只降低了2%。因此，原始地层压力注水和0.75倍原始地层压力注水对开发效果影响不太大。考虑到油工艺的要求，确定埕北30油藏注水时机为稍高于0.75倍原始地层压力，取值32MPa，即压力降至32MPa时注水保持该压力。

注比 研究了三种注比（0.2、0.5、0.6）的注水方案。三种方案的计算结果对比表明，初期油速度比较接近，在2.3%～2.4%；开发15年末出程度随注比的不同而变化，当注比从0.2增加到0.5时，出程度由22.2%增加到24.1%，当注比从0.5增加到0.6时，出程度不再增加。因此，埕北30潜山注水开发时合理注比为0.5～0.6。

（3）注气开发

用750m井距的均匀布井方案，以位于油藏顶部的三口井为注气井，进行注气非混相驱开发数值模拟研究。计算结果表明，注气开发初期油速度2.4%，开发15年末出程度为24.6%。

（4）开发方式的确定

受数值模拟计算软件本身的限制，在进行天然能量、注水、注气开发数值模拟研究时有些因素未考虑或考虑不够，对计算结果将产生如下影响。

第一，天然能量开发数值模拟研究中，没有考虑因地层压力下降而使部分开启缝不同程度闭合，导致储集层渗透率下降的影响，这使数值模拟开发计算结果比实际情况要好，预计要高3%～4%；另外边底水能量严重不足也将影响其出程度，预计要影响2%～3%左右。

第二，注水开发数值模拟研究中，对受含水上升而使无因次液（油）指数下降的影响因素考虑不够，使注水效果比实际要偏好，预计出程度要高3%左右。

第三，数值模拟中，没有考虑具有充足气源条件下的非混相驱及混相驱，仅是考虑将出气回注并按照非混相驱来计算，其出程度比注水略高。从国外油田注气开发的实际效果来看，非混相驱收率一般在20%～30%左右，混相驱一般在30%～40%左右。因此，埕北30潜山油藏若注气量充足并实现混相驱，则其出程度有望达到30%以上。

综上分析，天然能量开发出程度可能在14%左右，注水开发出程度在21%左右，注气开发尚需进行深入研究。因此，埕北30潜山油藏的开发方式应立足于补充能量开发。在目前没有注气开发研究的可靠成果之前，能量补充方式暂按注水开发方式考虑，地层压力保持水平为32MPa左右，注比为0.5～0.6。

3）布井方式及井距

（1）布井方式

为了研究油藏非均质性对开发效果的影响，设计了均匀和不均匀布井两种布井方案。数模计算结果表明，不均匀布井方案开发效果好于均匀布井方案。在相同的生产井数下，不均匀布井方案初期油速度比均匀布井方案可提高0.2%，开发15年末出程度提高2%，平均单井累积产油量可以提高5×104t。

（2）井距

研究了750、900、1200m三种井距。计算结果表明，随着井距的增加，单井控制储量增加，初期油速度降低，开末期原油出程度降低。750m井距和900m井距方案，平均单井控制储量分别为91×104t和152×104t，油速度分别为1.8%和2.2%，说明这两个方案既有较好的单井控制储量，又有较高的初期油速度；当井距增加到1200m时，虽然单井控制储量比较高，达到了228×104t，但初期油速度比较低，只有 1.5%。因此，埕北30油藏合理井距应控制在750～900m。

依据上述研究所确定的开发技术政策，在埕北30潜山共部署17口井，其中利用已有探井3口，新井14口，动用含油面积18.2km2，石油地质储量2638×104t，建成年产油能力33×104t。

致谢　在研究过程中，得到了王端平副院长的指导；周英杰、王军、隋淑玲、张秉政等高级工程师参加了该项目的部分研究；滩海室范崇海、郑舰、王玉芹、宋美虹、姜书荣、王峰、崔映坤等同志参加了研究工作，在此一并表示感谢。

主要参考文献

[1]赵树栋.任丘碳酸盐岩油藏.北京：石油 工业出版社，19.

[2]揭克常.东胜堡变质岩油藏.北京：石油 工业出版社，19.

[3]王华芬.王庄变质岩油藏.北京：石油工业出版社，19.

[4]柏松章，唐飞.裂缝性潜山基岩油藏开发模式.北京：石油工业出版社，19.

[5]柏松章.碳酸盐岩潜山油田开发.北京：石油 工业出版社，1996.

[6]张学汝.变质岩储集层构造裂缝研究技术.北京：石油工业出版社，1999.

[7]王志章.裂缝性油藏描述及预测.北京：石油工业出版社，1999.

期货怎么买？

指数基金非常多，下面列举5个：

1、沪深300指数

沪深300指数，是由沪深证券于2005年4月8日联合发布的反映沪深300指数编制目标和运行状况的金融指标，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。

2、标普500指数

标准普尔是世界权威金融分析机构，由普尔先生(Mr Henry Varnum Poor)于1860年创立。标准普尔由普尔出版公司和标准统计公司于1941年合并而成。

标准普尔为投资者提供信用评级、独立分析研究、投资咨询等服务，其中包括反映全球股市表现的标准普尔全球1200指数和为美国投资组合指数的基准的标准普尔500指数等一系列指数。

3、纳斯达克100指数

纳斯达克(NASDAQ)是美国全国证券交易商协会于1968年着手创建的自动报价系统名称的英文简称。纳斯达克的特点是收集和发布场外交易非上市股票的证券商报价。

它现已成为全球最大的证券交易市场。纳斯达克指数是反映纳斯达克证券市场行情变化的股票价格平均指数，基本指数为100。

4、日本经济平均指数

经济平均指数，简称日经平均指数Nikkei225（日语：日本平均汇率价格、日经225指数），是由《日本经济新闻社》推出的在东京证券交易的225品种的股价指数，19年第一次发表。

5、银华沪深300指数分级证券投资基金

本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括沪深300指数的成份股、备选成份股、新股（含首次公开发行和增发）、债券、债券回购、股指期货以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。

如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他金融工具，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

百度百科-沪深300指数

百度百科-标普500指数

百度百科-纳斯达克100指数

百度百科-日本经济平均指数

百度百科-银华沪深300指数分级证券投资基金

哪位做期货的高手传授一下做期货的经验，比较实用的那种？

1.用自己的闲钱去炒。 实事求是的用钱，多买少买，心态会好一点。如果你心态好，做事就不会着急，理智会战胜情绪，那么赚钱的几率会更大。

2.尽量买便宜的商品。 因为在期货中，商品的浮动比例差不多是1: 10，也就是一手一跳就是10元。买的便宜，同样的钱买的多。在期货中，你会根据手数来赚钱，所以买的多，赚的就多。 3.在相对较低的水平买入 因为商品是有价值的，不可能降到零。 但上涨是没有止境的，所以期货投机者在相对低位买涨是理性的，也是安全的。

期货基础知识有哪些

你好，分享期货初学者基本知识，希望能帮到你。

期货交易：是指在期货内集中买卖某种期货合约的交易活动。

期货合约：是指由期货统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

商品期货：是标的物为实物商品的一种期货合约，是关于买卖双方在未来某个约定的日期以签约时约定的价格买卖某一数量的实物商品的标准化协议。商品期货交易，是在期货内买卖特定商品的标准化合同的交易方式。

金融期货：是指以金融工具作为标的物的期货合约。金融期货交易是指交易者在特定的通过公开竞价方式成交，承诺在未来特定日期或期间内，以事先约定的价格买入或卖出特定数量的某种金融商品的交易方式。金融期货交易具有期货交易的一般特征，但与商品期货相比，其合约标的物不是实物商品，而是金融商品，如外汇、债券、股票指数等。

股票指数期货：股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，如标准普尔指数规定每点代表500美元，香港恒生指数每点为50港元等。

保证金：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。

初始保证金：期货市场交易者在下单买卖期货合约时必须按规定存入其保证金账户的最低履约保证金。

履约保证金：为确保履行合约而由期货合约买卖双方或期权卖方存放于交易账户内的押金。

维持保证金：客户必须保持其保证金账户内的最低保证金金额。

做多与做空：在保证金交易制度下，期货交易者可以先买后卖，也可以先卖后买，前者称之为做多交易，后者称之为做空交易。做空交易者可能并不拥有其所卖出的期货合约的标的物，他们设能以低于开仓卖出的价格买回期货合约平仓。

开仓：是指期货交易者买入或者卖出，并持有期货合约的交易的行为。

平仓：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。

分仓：会员或客户为了超量持仓，以影响价格，操纵市场，借用其他会员席位或其他客户名义在从事期货交易，规避持仓限量规定，其在各个席位上总的持仓量超过了对该客户或会员的持仓限量。

移仓：又称迁仓，是指将现有头寸向前或向后迁移的交易，具体操作方式是将现有头寸平仓的同时在近期或远期重新建立相同方向、数量相等的部位。

逼仓：是指交易者通过控制期货交易数额或垄断现货可交割商品的供给，来达到操纵期货市场价格目的的交易行为。逼仓属于期货市场上的市场操纵行为，其直接后果是使期货市场价格严重地背离现货市场的真实供求价格。头寸

持仓：交易者手中持有合约称为持仓。

斩仓：在交易中，所持头寸与价格走势相反，为防止亏损过多而取的平仓措施。

结算：是指根据期货公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。每个期货合约均以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。

持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。

交割：是指期货合约到期时，根据期货的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。

交割结算价：是指在进行交割时用于商品交收时所依据的基准价格。交割商品计价以交割结算价为基础，再加上不同等级商品质量升贴水，以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水。

仓单：是指交割仓库开出并经期货认定的标准化提货凭证。

头寸：是一种市场约定，既未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对买进者，称处于多头头寸;对卖出者，称处于空头头寸。

期货贴水与期货升水：在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水;期货价格低于现货价格称为期货贴水。

正向市场：在正常情况下，期货价格高于现货价格。

反向市场：在特殊情况下，期货价格低于现货价格。

牛市：处于价格上涨期间的市场。

熊市：处于价格下跌期间的市场。

持仓限额：是指期货对期货交易者的持仓量规定的最高数额。

最小变动价位：是指期货合约的单位价格涨跌变动的最小值。

每日价格最大波动限制：是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。

期货合约交割月份：是指期货合约规定进行实物交割的月份。

最后交易日：是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。

期货合约的交易价格：是指该期货合约的交割标准品在基准交割仓库交货的含增值税价格。

开盘价：是指某一期货合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价格的, 以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

收盘价：是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。

当日结算价：是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的,以上一交易日的结算价作为当日结算价。

涨跌停板：当某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况。

成交价格：计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序, 当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即：

当 bp≥sp≥cp,则：最新成交价=sp

bp≥cp≥sp,最新成交价=cp

cp≥bp≥sp,最新成交价=bp

最高价：最高价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最高成交价格。

最低价：最低价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最低成交价格。

最新价：最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。

涨跌：涨跌是指某交易日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日结算价之差。

最高买价：最高买价是指某一期货合约当日买方申请买入的即时最高价格。

最低卖价：最低卖价是指某一期货合约当日卖方申请卖出的即时最低价格。

成交量：成交量是指某一合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量。

限价指令：指执行时必须按限定价格或更好价格成交的指令

取消指令：指投资者要求将某一指定指令取消的指令。

挂盘基准价：由确定并提前公布。挂盘基准价是确定新上市合约第一天交易涨跌停板的依据。

交易编码：是指会员按照本细则编制的用于客户进行期货交易的专用代码

强行平仓制度： 对会员或投资者违规超仓的或者未按规定及时追加交易保证金的，以及其他违规行为的，对违规会员取强行平仓措施。

大户报告制度： 当会员或者投资者某品种持仓合约的投机头寸达到对其规定的投机头寸最大持仓限制标准80%时,会员或投资者应向报告其资金情况、头寸情况，投资者须通过经纪会员报告。

追加保证金：当客户的必须保证金少于一定数量时，经纪公司要求客户补足的部分叫追加保证金。

浮动盈亏：未平仓头寸按当日结算价计算的未实现赢利或亏损。

每日无负债结算制度：又称逐日盯市，是指每日交易结束后，按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。

当日盈亏：期货合约以当日结算价计算的盈利和亏损，当日盈利划入会员结算准备金，当日亏损从会员结算准备金中扣划。

实物交割：是指期货合约到期时，根据的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移, 了结未平仓合约的过程。

现金交割：是指到期未平仓期货合约进行交割时，用结算价格来计算未平仓合约的盈亏，以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。这种交割方式主要用于金融期货等期货标的物无法进行实物交割的期货合约，如股票指数期货合约等。

集中交割：即卖方标准仓单、买方货款全部交到，由集中统一办理交割事宜。

期货转现货：是指持有同一交割月份合约的交易双方通过协商达成现货买卖协议，并按照协议价格了结各自持有的期货持仓，同时进行数量相当的货款和实物交换。

滚动交割：是指在合约进入交割月以后，由持有标准仓单和卖持仓的卖方客户主动提出，并由组织匹配双方在规定时间完成交割的交割方式。

套期保值交易：套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。套期保值的基本特征是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。

基差：是某一特定的某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。

套利交易：同时买进或卖出两种相关商品，并希望在日后对冲交易部位时有所获利。套利交易关心的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。

期货初学者基本知识之交易规则

六大基本规则

一、合约标准化

期货市场交易的对象是期货合约，期货合约对标的物的数量、质量等级和交割等级及替代品升贴水标准、交割地点、交割时间等条款都是标准化的，交易双方不需对交易的具体条款进行协商，便利了期货合约的连续买卖，具有很强的市场流动性，极大地简化了交易过程，降低了交易成本。

二、保证金制度

期货交易实行保证金制度，也即交易者在期货交易时需缴纳少量的保证金，一般为所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5%-10%)，就可以完成数倍乃至数十倍的合约交易。由于期货交易能够以少量资金进行较大价值额的投资，具有杠杆效应，使期货交易具有高收益高风险的特点。

三、双向交易和对冲机制

双向交易，也就是期货交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端(称为买入建仓)，也可以卖出期货合约作为交易的开端(称为卖出建仓)，也就是通常所说的“买空卖空”。与双向交易的特点相联系的还有对冲机制。在期货交易中大多数交易者并不是通过合约到期时进行实物交割来履行合约，而是通过与建仓时的交易方向相反的交易来解除履约责任。具体说就是买入建仓之后可以通过卖出相同合约的方式解除履约责任，卖出建仓后可以通过买人相同合约的方式解除履约责任。期货交易的双向交易和对冲机制的特点吸引了大量期货投机者参与交易，因为在期货市场上，投机者有双重的获利机会：期货价格上涨时，可以通过低买高卖来获利;价格下降时，可以通过高卖低买来获利，并且投机者可以通过对冲机制免除进行实物交割的麻烦。投机者的参与大大增加了期货市场的流动性。

四、当日无负债结算制度

期货实行当日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，按当日结算价格对交易者当天的盈亏状况进行结算，如果交易者严重亏损，保证金账户资金不足时，要求交易者必须在下一日开市前追加保证金，以做到“每日无负债”。客户如果不能按时追加保证金的，期货公司会将客户部分或全部持仓强行平仓，直至保证金余额能够维持剩余头寸。

五、涨跌停板制度

涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过这个幅度的报价将被视为无效，不能成交。期货市场最大涨跌停板幅度一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的。

六、强行平仓制度

强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓数量超出规定的限额时，或期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强制平仓的制度。

期货初学者基本知识之交易特征

一、T+0交易

期货交易当天既可以开仓也可以平仓，且开平仓次数不受限制，交易时间随时可以交易，随时开、平仓。

二、双向交易

期货交易可以买多也可卖空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。 期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易。

三、保证金杠杆交易

期货交易无需支付对应合约数量的全部资金，只需要根据的规定，占用一定的保证金即可。相当于只是用了一小部分资金，就可以参与数10倍于该资金的交易(不同期货合约杠杆大小不同，10倍左右的比较多，最高的股指期货是300倍的杠杆)，因此就产生了数10倍的杠杆，提供了以小博大的工具，杠杆的使用也是期货交易的魅力所在。杠杆属于金融创新工具，没有好坏之分，能够做好交易，充分利用期货的杠杆优势，可以给您快速的创造财富。

四、国内外盘联动、期现联动

国内外期货盘联动和期现联动的紧密结合，使得期货行情的变化更为客观，避免了套利机会的出现，从而使得期货交易更加公平公正，被人为操纵的可能几乎为零。

(1)期货是现货价格的反应，期货本身并不创造价格。期货行情的变动紧随现货价格的变动而动，当现货价格上涨时，期货价格也会相应的上涨，上涨的幅度可能略有差异， 但是不会有太大的空间，否则就会出现期货与现货套利的机会。

(2)随着国内期货市场发展的日趋完善，国内外期货价格联动已经变得十分紧密，不会给跨市套利提供太大的空间，从而是期货价格紧随国际市场的价格相应变化。

五、选择活跃品种的活跃合约交易

期货交易的合约是有到期时间的，如沪铜1601即为2016年1月份结束，从上市到结束是1年的时长。选择交易要选择活跃品种的活跃月份，因为参与的人员比较多，资金比较大，易于成交，通过看成交量就可以看出活跃的品种与月份。活跃月份的交易，快到交割月时交易量就会减少，个体投资者应该退出选择下一活跃月份。个体投资者不可以持仓进入交割月，也不可以进行实物交割。

期货市场里交易无需支付全部资

金，

六、当日无负债交易

每天下午收盘后会对每一个交易者的当天交易盈亏进行结算，如果保证金不足，需要在下一交易日之前使得可用保证金资金大于0，否则就会被强制平仓，投资者可以通过追加保证金，或者主动平掉一些持仓，以确保保证金可用资金大于0即可。所以建议投资者最好不要满仓交易，给自己留些足够的空间。

期货初学者基本知识之期货优势

相对于股票而言，期货的优势主要体现在以下几个方面

一、股票是T+1交易，而期货是T+0交易，股票只能在次日平仓，而期货当天随时可以开仓和平仓，当发现行情变动对自己不利时，期货可以迅速平仓，或者发现机会时迅速买卖，而股票既使看到股价在下跌也只能次日再卖掉，如果次日开盘就跌停，就会被牢牢套住，无法解套。

二、股票是单向交易，而期货是双向交易，期货既可以买涨(做多)，也可以卖跌(做空)，所以无论在牛市还是在熊市，期货都可以抓住机会赚钱，而股票只能买涨，牛市赚钱，熊市赔钱。

三、相对于股票而言，期货更加公平公正一些。股票是由某一个上市公司发行的，该股票的价格只是反应该上市公司的实力情况，它的资金规模是有限的，是有可能被人为操控的，而期货中的每一个品种是对某一个行业好坏的反应，更加宏观一些，再加上期现结合和国内外期货价格的联动，期现套利和跨市套利使得国内期货的价格更加公平合理，几乎不可能被人为操控。

四、股票的价格变动往往是被庄家操控的，具体到某一只股票价格的涨跌都比较随机，很难把握也没有什么可以参考的依据，靠运气的成分比较多，赌性比较大自然赔钱的可能就大。而国内的股票更是很有特色，散户进入市场经常是一买就跌、一卖就涨，广大的股民对此应该深有体会。

五、很多人认为期货中的杠杆使得期货的风险比股票大，其实杠杆只是一个工具，杠杆会导致您出现大的亏损，同时也会给您带来同样大的收益，本身并没有好坏之分。如何能利用好期货中的杠杆这个工具，需要投资者对自己的交易有一个合理的规划，有的进行每一笔交易。

六、期货交易只需要缴纳手续费，由于期货公司的激烈竞争，现在期货公司的手续费也都很低，而股票还要缴纳印花税。再加上T+1和单向交易机制的存在，加大了交易的系统性风险，散户的股票交易更容易被庄家玩弄于鼓掌，而期货交易的系统性风险相对会小很多，挣钱与亏钱更多的是自己人为造成的。

现货平台与期货平台最大的不同就是没有监管。

现如今现货平台遍布全国各地，交易的品种更是五花八门，品种以白银和原油居多，这些平台一般多是命名为“XX大宗商品”，声称自己有当地的批文，XX大公司是他们的股东或投资者。然而每年却有成千上万的投资者被坑骗，原因就是这些所谓的现货平台并没有什么监管，既然没有监管，又怎么能说得上是正规合法的平台。

这些现货平台私自设立，私自上市交易品种，模仿制定交易规则，所以从形式上而言，这些现货平台更像是一个“小型的期货”，而且他们的交易机制也和期货一样。然而真正的期货国内只有四家，分别是上海、大连、郑州商品和中金所，作为国内正规的期货、期货公司、其他期货相关机构以及期货从业人员，证监局都有非常严格的要求与规定，并不是任何机构和任何人都可以从事期货工作的，也就是证监局才是真正的监管部门，此外还有期货业协会与保证金中心，而当地的管理范围是很宽泛的，当地为了繁荣当地经济当然愿意批准。但是作为金融行业的管理者，现货平台并没有证监局的批准和监管，所有的运作都是自己私自操作，自己可以在后台暗箱操作、挪用资金，自己做庄操纵行情与客户对赌，显而易见受害的一定是客户，因为某些机构成立现货平台就是为了能从客户那里骗到钱财。

风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

企业安全、环境与健康HSE管理规范

你好，期货的知识很多， 期货基础?这本书有详解的，不同的章节讲述的内容不同的，第一章 期货市场概述第一节 期货市场的形成和发展主要掌握：期货市场的形成；期货市场相关范畴；期货市场的发展。第二节 期货交易的特征主要掌握：期货交易的基本特征；期货交易与现货交易的区别；期货交易与远期现货交易的区别；期货交易与证券交易的区别。第三节 期货市场的功能与作用主要掌握：期货市场的功能；规避风险功能及其机理；价格发现功能及其机理；期货市场的作用。第四节 中外期货市场概况主要掌握：外国期货市场；国内期货市场。第二章 期货市场的构成第一节 期货主要掌握：期货的性质与职能；会员制与公司制；我国期货概况、组织形式与会员管理。第二节 期货结算机构主要掌握：期货结算机构的性质与职能、组织形式；期货结算制度；我国期货结算机构与期货结算制度。第三节 期货中介与服务机构主要掌握：期货公司的职能、公司类型、机构设置；我国期货公司机构设置、法人治理结构与风险控制体系；介绍经纪商、期货保证金存管银行、交割仓库等其他期货中介与服务机构的作用。第四节 期货交易者主要掌握：期货交易者的分类；国际期货市场的主要机构投资者。第三章 期货交易制度与合约第一节 期货合约主要掌握：期货合约的概念；期货合约标的选择；期货合约的主要条款及设计依据。第二节 期货市场基本制度主要掌握： 保证金制度 ； 当日无负债结算制度 ； 涨跌停板制度 ； 持仓限额及大户报告制度；强行平仓制度；信息披露制度。第三节 期货交易流程主要掌握： 交易流程；流程；交易指令的内容；常用交易指令；指令下达方式；竞价方式；结算的概念与程序； 结算公式与应用 ；交割的概念及作用；实物交割方式与交割结算价的确定；实物交割的流程；标准仓单的概念及形式；现金交割。第四章 套期保值第一节 套期保值概述主要掌握:套期保值定义；套期保值的实现条件；套期保值者的定义；套期保值者的特点；套期保值的种类。第二节 套期保值的应用主要掌握：卖出套期保值的应用情形及操作；买入套期保值的应用情形及操作。第三节 基差与套期保值效果主要掌握：完全套期保值与不完全套期保值的含义；基差的概念；影响基差的因素；基差与正反向市场的关系；基差的变动；基差变动与套期保值效果的关系；套期保值有效性的衡量。第四节 套期保值操作的扩展及注意事项主要掌握：套期保值操作的扩展；期转现；期现套利；基差交易；企业开展套期保值业务的注意事项。第五章 期货投机与套利交易第一节 期货投机交易主要掌握：期货投机定义；期货投机与套期保值以及股票投机的区别；期货投机者类型；期货投机的作用和操作方法。第二节 期货套利概述主要掌握：期货套利的概念和分类；期货套利与投机区别；期货套利的作用。第三节 期货套利交易策略主要掌握：期货价差的定义；价差的变化；价差套利的盈亏计算；套利交易指令；各种价差套利的操作及分析方法；期货套利操作的注意要点；程序化交易的概念；程序化交易系统的形式与设计。第六章 期货价格分析第一节 期货行情解读主要掌握：期货行情表解读；K线图、竹线图、分时图等 期货行情图解读。第二节 期货价格的基本分析主要掌握：基本分析的含义及其特点；需求分析；供给分析；影响供求的其他因素；供求与均衡价格之间的关系。第三节 期货价格的技术分析主要掌握：技术分析的含义； 基本分析与技术分析比较； 趋势分析、形态分析、 主要指标分析；成交量和持仓量、期货价格之间的关系；波浪理论。第七章 外汇期货第一节 外汇与外汇期货概述主要掌握：外汇的概念；汇率及其标价方法；外汇风险的分类；外汇期货的概念；外汇期货产生和发展的历程；外汇期货交易与远期外汇交易；外汇保证金交易的区别与联系；芝加哥商业主要外汇期货合约。第二节 影响汇率的因素主要掌握：基本经济因素；宏观经济政策因素；中央银行干预、政治因素、外汇储备等影响汇率走势的各种因素。第三节 外汇期货交易主要掌握外汇期货套期保值；投机和套利的种类及其运用方法。第八章 利率期货第一节 利率期货概述主要掌握：利率期货概念、标的及种类；利率期货的产生和发展；利率期货价格波动影响因素；国际期货市场主要利率期货合约。第二节 利率期货的报价与交割主要掌握：美国市场短期利率期货报价方式；美国市场中长期利率期货的报价与交割。第三节 利率期货交易主要掌握：利率期货套期保值交易策略及应用；利率期货投机与套利交易。第九章 股指期货和股票期货第一节 股票指数与股指期货主要掌握： 股票指数的概念；主要股票指数； 股票市场风险；股指期货；股指期货与股票交易的区别。第二节 沪深300股指期货的基本制度规则主要掌握： 沪深300股指期货合约条款内容；沪深300股票指数的编制；沪深300股指期货交易规则；股指期货投资者适当性制度。第三节 股指期货套期保值交易主要掌握：单个股票的β系数和股票组合的β系数；最佳套期保值比率； 股指期货套期保值中合约数量的确定； 股指期货卖出套期保值；股指期货买入套期保值。第四节 股指期货投机与套利交易主要掌握：股指期货投机策略；股指期货期现套利；股指期货合约的理论价格；股指期货期现套利操作；无套利区间计算；套利交易中的模拟误差；股指期货跨期套利。第五节 股票期货主要掌握：股票期货的含义；股票期货合约；股票期货交易的特点。第十章 期权第一节 期权概述主要掌握：期权的含义及特点；期权的分类及各类期权的概念；期货期权合约的主要内容及相关概念；期权交易指令的内容；期权头寸的建立与了结方式。第二节 权利金的构成及影响因素主要掌握：权利金的含义及取值范围；内涵价值的含义及计算；实值期权、虚值期权、平值期权的含义；时间价值的含义、计算及不同期权的时间价值；影响权利金的基本因素。第三节 期权交易损益分析及应用主要掌握：期权交易的基本策略、损益分析及应用。第十一章 期货市场风险管理第一节 期货市场风险特征与类型主要掌握：风险的含义；期货市场风险的类型；期货市场风险的成因；期货市场风险管理原理；风险管理的含义；风险的识别；风险的预测和度量；VaR方法；期货市场风险管理的特点。第二节 期货市场风险监管体系主要掌握：期货市场相关法律法规；相关行政法规和部门规章；期货自律规则；期货市场监管机构；境外期货监管机构；中国期货监管机构；中国证监会；地方派出机构；中国期货保证金监控中心；期货市场行业自律组织；期货的自律监管；期货行业协会自律管理；中国期货业协会。第三节 期货市场风险管理主要掌握：监管机构的风险管理；分类监管的内容；的风险管理；期货公司的风险管理；期货公司的主要风险；期货公司内部风险监控机制；首席风险官；投资者的风险管理； 投资者的风险防范措施 。更多的资料可以参考期货://jinrong.kameng/qihuo/

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5．矿产品价格

1范围本标准规定了XX企业（以下简称企业）HSE管理规范和编制企业HSE管理体系实施程序的基本要求，适用于企业HSE管理工作。2引用标准下列标准包含的条文，通过在本标准中引用而构成为本标准的条文。在标准出版时，所示版本均为有效。所有标准都会被修订，使用本标准的各方应探讨、使用下列标准最新版本的可能性。GB/T6067—1985起重机械安全规程GB6441—86企业职工伤亡事故分类GB10827—89机动工业车辆安全规范GB162—1996大气污染物综合排放标准DL409—91电业安全工作规程SY5087—93含硫油气田安全钻井法SY5131—87放射性测井安全防护SY5225—1994石油与天然气钻井、开发、储运防火防爆安全管理规定SY5436—1998石油射孔和井壁取心用爆炸物品的储存、运输和使用规定SY5445—1999石油机械企业安全生产规定SY5720—1995司钻安全技术考核规则SY5726—1995石油测井作业安全规程SY5727—1995井下作业井场用电安全要求SY5728—1995滩海石油地震队安全生产管理规定SY5737—1995原油管道输送安全规程SY5747—1995滩海石油建设工程安全规则SY5845—93油田专用容器安全管理规定SY5856—93油气田带电作业安全规程SY5857—93地震勘探爆炸物品安全管理SY5868—93陆上石油地震队安全生产管理规定SY5876—93石油钻井队安全检查规定SY5920—94原油库运行管理规范SY54—94钻井作业安全规程SY6023—94石油井下作业队安全生产检查规定SY6037—19浅海钻井安全规程SY6043—94钻井设备拆装安全规定SY6047—94沙漠地震队野外作业安全生产管理规定SY6048—94电法队野外作业安全生产管理规定SY6186—1996石油天然气管道安全规程SY6203—1996油气井井喷着火抢险作法SY6204—1996滩海测井作业安全规程SY/T6228—1996油气井及修井作业职业安全推荐做法SY6278—19天然气净化厂安全规范SY6309—19钻井井场照明、设备颜色、联络信号安全规范SY6320—19陆上油气田油气集输安全规程SY6321—19浅海油与井下作业安全规程SY6348—1998地质录井作业安全规程SY6349—1998地震勘探钻机作业安全规程SY6350—1998油气田射孔用多级自控安全安全技术规程SY6353—1998油气田变电所安全管理规程SY6355—1998石油天然气生产专用安全标志SY6433—1999浅海石油作业安全应急编制要求SY6442—2000石油钻井井架分级评定规范SY6444—2000石油工程建设施工安全规定SY6456—2000含硫天然气集气站安全生产规定SY6457—2000含硫天然气管道安全规程SH3024—95石油化工企业环境保护设计规范SH3024—95石油化工企业环境保护设计规范HGJ21—89化工企业爆炸和火灾危险环境电力设计规程Q/SHS0001.1—2001中国石油化工集团公司安全、环境与健康（HSE）管理体系Q/SHS0001.10—2001管理职能部门HSE实施编制指南《关于转发<石油与天然气钻井井控规定>的通知》中国石化[1999]油技字16号《关于印发<企业安全检查重点和安全检查报告编制要点>的通知》中国石化[1999]安监字18号《职业安全卫生管理制度》中国石化[1999]安字467号《中国石油化工集团公司环境保护工作条例》中国石化[1999]安字756号《中国石油化工集团公司环境监测工作条例》中国石化[2000]安环字8号《中国石油化工集团公司建设项目环境保护管理实施细则》中国石化[1999]安字758号《关于印发<安全承诺制度>(试行)的通知》中国石化[2000]安监字6号3定义本标准用下列定义:3.1要素安全、环境与健康管理中的关键因素。3.2事故造成死亡、职业病、伤害、财产损失或环境破坏的。3.3危害可能造成人员伤害、职业病、财产损失、环境破坏的根源或状态。3.4风险发生特定危害的可能性或发生结果的严重性3.5风险评价依照现有的专业经验、评价标准和准则,对危害分析结果做出判断的过程。3.6审核判别管理活动和有关过程是否符合安排,这些安排是否得到有效实施,系统地验证企业实施安全、环境与健康方针目标的过程。3.7评审高层管理者对安全、环境与健康管理体系的适应性及其执行情况进行正式评审。评审包括有关安全、环境与健康管理中存在的问题，方针、法规以及因外部条件改变而提出的新目标。3.8实施安全、环境与健康管理体系所需的人员、资金、设施、设备、技术等。3.9安全、环境与健康管理体系指实施安全、环境与健康(以下简称HSE)管理的组织机构、职责、做法、程序、过程和等而构成的整体。3.10不符合任何能够直接或间接造成伤亡、职业病、财产损失、环境污染；违背作业标准、规程、规章的行为；与管理体系要求产生的偏差。3.11管理者代表由最高领导者任命,在企业内代表最高领导者履行HSE管理职能的人员。3.12业主合同情况下的接受方，即在一定的区域内签订租约,并按租约要求付款的个人、伙伴、公司或团体3.12承包商合同情况下的供方，即由业主或操作者雇佣来完成某些工作或提供服务的个人、部门或合作者。3.13供应商合同情况下的供方，即为业主或操作者提供原料、材料、设施、设备等供应的个人、部门或合作者。4HSE管理体系要素HSE管理体系由十项要素构成（见图1）。图1不断改进的HSE管理体系这十项要素之间紧密相关，相互渗透，以确保体系的系统性、统一性和规范性。企业应建立并遵守国家有关HSE方面的法律、法规和标准的程序。企业是HSE管理体系实施的主体，企业及二级单位的最高管理者应依据本标准的要求，明确HSE管理者代表和HSE管理体系组织机构；组建HSE管理委员会和HSE管理部门；明确和落实各级组织和人员的'HSE职责。在开展HSE现状调查分析的基础上，编制出简明、适用的《企业HSE管理体系实施程序》。当体系标准和HSE规范没有相关规定时，可选用企业内部合适的企业标准或规章制度。企业应建立各级组织和人员的HSE目标、HSE表现、HSE职责、HSE业绩的考核奖惩制度。企业应通过开展各种形式和层次的HSE培训，将《企业HSE管理体系实施程序》的具体要求传达给全体员工和相关方，企业员工和相关方应贯彻执行。《企业HSE管理体系实施程序》经企业最高管理者批准发布并投入运行。企业应通过审核、评审，实现持续改进，不断提高HSE管理水平。4.1领导承诺、方针目标和责任4.1.1总则公司在HSE管理上应有明确的承诺和形成文件的方针目标，高层管理者通过提供，通过考核和审核，不断改善公司的HSE业绩。4.1.2领导承诺4.1.2.1承诺的原则a)企业及二级单位的最高管理者是HSE的第一责任人，对HSE应有形成文件的承诺，确保承诺转变为人、财、物的支持，并向员工和社会保证，本单位建立的HSE管理程序行之有效。b）各级管理者通过岗位的HSE表率，树立正确的行为榜样，不断强化和奖励正确的HSE行为。c）各级管理者应确保全体员工、承包商和其他有关人员做到信息反馈及时，积极参与到HSE不断改进的过程中。4.1.2.2承诺要求a）企业分为五个管理层次提供HSE承诺。依据国家和当地的法律、法规、规定和条件，按照合法、可行的原则，向社会和员工提供公开、明确的承诺。b）企业可按中国石油化工集团公司(以下简称公司)总体承诺原则独立向社会和员工提供承诺。各二级单位、单位、项目经理部和施工作业队原则上对内提出承诺，当其独立对外组织项目时，经授权可向外提出承诺。4.1.2.3承诺的内容a）遵守所在国家和地区的法律、法规，尊重当地的风俗习惯和宗教信仰，在所有的业务领域对HSE的态度始终如一；b）企业的各级管理者、每位员工对企业的HSE事务都负有义不容辞的责任，HSE表现是企业奖励和聘用员工和承包商的重要依据；c）HSE管理的最终目的，是最大限度地不发生事故、不损害员工健康、不破坏环境；d）保护生态环境，建设清洁生产企业，实现可持续发展；e）向社会公开我们的HSE表现，广泛征求社会各界的意见，不断提高企业的HSE管理水平；f）为保证HSE管理体系的实施和目标的实现，提供必要的人力、物力和财力支持。4.1.2.4承诺的形式a）企业、二级单位的承诺应在各自的HSE管理文件中以书面形式提出；b）单位、项目部和施工作业队独立对外提供承诺时，其承诺应在HSE管理实施书或实施程序中以书面形式提出；c）各级承诺应由相应的最高管理者签字，报上级HSE管理部门备案。4.1.3方针目标4.1.3.1制定HSE方针目标的要求a）HSE方针目标由企业最高管理者发布；b）企业所有的生产经营活动都应满足HSE管理的各项要求；c）与企业其它方针保持一致，并具有同等重要性；d）能够得到各级组织的贯彻和实施；e）公众易于获得；f）符合或严于相关法律和法规的要求；g）尽可能有效地减少企业的业务活动对HSE带来的风险和危害；h）方针目标发布后，由HSE管理部门组织相关职能部门分解成具体指标，各职能部门应将方针目标纳入年度工作，组织实施并定期审核和评审。4.1.3.2企业HSE方针安全第一，预防为主；全员动手，综合治理；改善环境，保护健康；科学管理，持续发展。4.1.3.3HSE目标a）通过对员工进行HSE宣传教育和培训，不断促进员工的HSE意识，提高自救、互救能力和专业技能；b）最大限度地查出隐患，使事故发生率逐年降低；杜绝重大、特大事故；创造良好的工作和生活环境，确保员工的健康与安全；c）尽可能减少环境污染，保护生态平衡，将环境影响降低到最低程度，杜绝重大、特大污染事故；d）通过HSE管理体系的有效实施，努力实现或实现无事故、无污染、无人身伤害，在HSE管理上成为国际一流的企业。4.1.3.4企业HSE管理原则全员、全过程、全天候、全方位。4.1.4责任a)企业的最高管理者作为HSE管理工作的第一责任人，应建立HSE管理体系，实施安全、环境与健康一体化管理；b)企业的各级管理者应通过岗位的HSE表率，树立正确的行为榜样，不断强化和奖励正确的HSE行为；c)企业的各级职能部门应为HSE的管理活动的提供具体的行动支持，并定期对管理体系进行审核，不断完善管理体系。d)企业的各级职能部门应定期编制年度HSE管理报告，总结取得的进展并规划将取的措施；e)企业的高层管理者要建立明确的HSE目标、职责和HSE业绩考核办法，并配置相应的。f)企业的HSE管理工作应从设计抓起，最高管理者应组织制定设计部门高层管理者和专业设计人员的HSE职责，并建立设计审查保障体系。g)企业的最高管理者应重视风险评价和隐患治理工作，保证资金技术投入。　h)企业的最高管理者应致力于企业的可持续性发展，组织生产符合环保要求的清洁产品，保护生产、生活和生态环境。4.2组织机构、职责、和文件控制4.2.1总则a）企业应建立组织机构并明确职责，合理配置人力、财力和物力；b）企业应制定严格的培训考核制度，广泛开展培训，提高全体员工的意识和技能；c）企业应有效地控制HSE管理文件，为实施HSE管理提供切实可行的依据。4.2.2组织机构4.2.2.1机构设置企业应设立安全、环境与健康管理委员会（简称HSE管理委员会），HSE管理委员会办公室设在HSE管理部门，负责企业HSE管理的日常工作。企业HSE组织机构见图1。企业最高管理者企业管理者代表企业HSE管理委员会企业HSE管理部门二级单位最高管理者企业相关职能部门二级单位管理者代表二级单位HSE管理委员会二级单位HSE管理部门二级单位相关职能部门单位HSE领导小组基层单位HSE领导小组图1企业HSE组织机构图4.2.2.2企业HSE管理委员会人员组成主任：局长(企业最高管理者)副主任：分管HSE副局长(企业管理者代表)成员：由企业副总师以上有关领导及勘探、开发、生产、基建、、财务、人事、劳资、设备、技术监督、安全、环保、卫生、办公室等职能部门负责人组成。4.2.3HSE职责4.2.3.1HSE管理委员会职责a）贯彻执行国家、地方和上级有关HSE方针、政策、法律、法规和标准；b）负责审定企业HSE方针目标，作出HSE重大决策；c）负责审定年度HSE工作，并监督实施；d）定期听取阶段或年度HSE管理情况报告，研究解决HSE管理中的重大问题。e)决定开展HSE检查的方式、方法、时间和内容。f）按“四不放过”的原则，研究重大事故的处理决定并及时结案。4.2.3.2局长（企业最高管理者）职责a）企业最高管理者是企业HSE管理的第一责任人，对企业的HSE管理负全面责任；要落实HSE方针，做到“为官一任、保一方平安”；b）严格执行国家和公司有关HSE方针、政策、法律、法规、标准和制度；要始终把安全生产的方针、原则、政策把握好，研究安全生产的新情况、新问题，深入抓好本单位安全生产工作；c）明确HSE分管领导（企业管理者代表），在HSE管理事务中代表其行使职权；d）主持召开HSE管理委员会会议，制定本企业的HSE方针目标，主持企业HSE管理体系实施程序的管理评审，及时解决企业在HSE管理中的重大问题；e）负责建立并落实全员HSE责任制，做到坚持制度；检查并考核同级副职和所属单位正职HSE职责落实情况；f）审定HSE规划和，确定本企业HSE目标。签发HSE规章制度、安全技术操作规程，主持并批准重大安全技术措施和隐患治理，对企业内的重大隐患要做到心中有数，要舍得把资金花在隐患治理上，切实保证HSE资金投入，不断改善劳动条件；g）负责健全HSE管理机构，充实专职HSE管理人员，听取HSE管理汇报，决定HSE管理的重大奖惩；h）组织对重大事故的调查处理，落实事故“四不放过”原则，坚持发生重大、特大事故时，到公司汇报制度；i）执行财政部和公司关于安全生产保证基金管理办法，落实安全保证基金的缴纳，审批返回基金的使用，按规定提取安全技术措施经费；j）制定最高管理者年度HSE管理工作，抓好技术改造和基本建设“三同时”，部署工作时HSE工作要同时布置、同时落实、同时检查，并逐条落实在当年具体工作中。4.2.3.3党委书记职责a）对企业贯彻党和国家、公司的HSE方针、政策起保证、监督作用；[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11]下一页

推动中国经济增长的关键因素

（1）矿产品价格总体上升三成

2010年，矿产品价格呈现迅速回弹之势，综合价格水平同比增长28.3%（图44）。三季度价格虽有所回落，但进入四季度矿产品价格重新上扬，部分矿产品价格逼近甚至超过金融危机前水平。首先是受金融危机的影响，上年同期矿产品价格比较低，随着世界经济的缓慢回暖，矿产品价格开始回升；其次是一季度以中国等“金砖四国”经济的较快稳定运行，拉动了矿产的需求；再次是4月开始的房地产新政和6月开始的节能减排风暴暂时压制了矿产的需求造成三季度矿产品价格有所回落，进入四季度随着被压制需求的释放价格开始回升。从月度看，重要能源和金属矿产品价格铝略有回落外均有不同程度的增长，处于高位盘整状态；重要非金属价格受金融危机影响价格进一步回落，但三季度开始呈现摆脱金融危机之势，价格趋于上扬。

图 44 矿产品年度综合价格变化情况

（2）能源价格上涨较快

原油价格快速上涨。大庆原油现货价格全年平均为78.1美元/桶，同比增长45.5%；从月度来看，呈波动上行态势。从1月的76.9美元/桶上扬至4月84.4美元/桶，之后回落至7月的72.7美元/桶，8月开始缓慢上涨，12月均价涨至91.2美元/桶，12月30日一度高达93.7美元/桶（图45）。同期，美国纽约原油现货均价为78.4美元/桶，同比增长31.6%；从月度看，呈现振荡调整状态，从1月的79.2美元/桶涨至4月的84.4美元/桶，再回调至5月的73.6美元/桶，6月开始上扬至12月的89.1美元/桶，12月31日一度高达91.4美元/桶，2011年1月18日冲至.3美元/桶。油价大幅上涨主要是由于美元走弱，刺激了市场对原油期货的风险偏好，以及投资者对经济复苏预期看好引起的。因为2010年全球原油供需平衡。根据IEA最新的报告，2010年全球原油需求是8660万桶/日，比2009年增加160万桶/日。原油需求的增量主要来自于非OECD国家，尤其是亚太地区的非OECD国家，需求增量占世界需求增量的一半以上。而OECD国家特别是欧洲地区的OECD国家由于需求较弱，原油需求量反而比2009年降低了10万桶/日，仅为4540万桶/日。年内原油价格的调整主要原因是希腊债务危机，整个欧洲经济的不景气，美国实体经济复苏难有显著起色，吉尔吉斯斯坦和朝韩地缘政治的不稳定。伊朗问题也是重要原因之一。以美国为首的西方阵营坚持对伊朗实行制裁，伊朗威胁如果美国进一步加强制裁，其可能会中断石油出口。尽管OECD国家充裕的库存和OPEC600万桶的剩余产能一定程度上削弱了对伊朗中断出口的担忧，但伊朗问题如果恶化仍会刺激国际原油市场敏感的神经。伊拉克自2003年海湾战争后国内教派冲突频繁，局势动荡。另外，欧洲、美国及中国遭受到的不同程度的自然灾害也是影响油价的重要因素。

图 45 国内国际原油价格走势

与原油价格形成鲜明对比，国内成品油价格自2005年以来一直处于上升态势，与经济相关性比较弱，即使在金融危机期间也仅仅是略有下调。从2005年3月的3.76元/升涨至2010年12月的7.17元/升，上涨90.7%（图46），增幅为同期国际原油价格增幅（60%）的1.5倍，成品油价格增速远高于国际原油价格增速。

图 46 国内成品油价格变化

煤价波动上扬。国内优质煤平仓价全年平均为723元/吨，同比上涨25.2%。从月度来看，月平均价格从1月的773元/吨降至3月的660元/吨，之后逐渐回升至6月的727元/吨，7月、8月比较平衡，9月略有下调，降至692元/吨，10月开始再次回升，12月均价为772元/吨，总体呈现波动前行态势（图47）。由于中国、印度等新兴国家的需求急剧增加，新日铁和JFE等日本大型钢铁企业日前与澳大利亚必和必拓集团达成煤提价协议，4～6月份煤价涨至每吨200美元，比2009年度加价55%，引起二季度煤价开始回升。三季度开始国家对钢铁、电力、建材、化工行业的调控，各地加大炼铁、炼钢、水泥等高耗能行业淘汰力度。特别是今年5月，院下发《关于进一步加大工作力度确保实现“十一五”节能减排目标的通知》，在推动淘汰落后产能的政策目标下，上述高耗能行业受到强力调控，而上述四大行业又是主要的耗煤产业，占煤炭总消费量的70%以上；各流域水量丰沛，水电发电量大增，这在一定程度上也削弱了火电发电量增势，引起煤需求下降，造成煤价回落。四季度，冬季来临，取暖需求增长引起煤价回升。

图 47 国内优质煤价格走势

（3）金属价格震荡上扬

铜价振荡上升。国内铜价全年平均为5.90万元/吨，同比增长39.9%。从月度看，月平均价格呈现振荡调整态势，1月均价为6.02万元/吨，波动下调至6月的5.30万元/吨，再上涨至12月的6.64万元/吨。同期，伦敦金属市场铜现货价变化趋势与国内相似，均价为7522美元/吨，同比增长45.6%，12月均价已升至83美元/吨，超过金融危机前8714美元/吨（2008年4月）的最高水平（图48）。

2010年铜价的快速上扬超出了全球的预期，铜价迅速逼近并超过金融危机前的最高价位，但全球经济尤其是欧洲经济的低迷降低了对铜的需求，同时铜市过热，随着产量逐步增长，供给短缺将转向过剩，铜价出现回落性调整；但三季度开始中国铜产量趋于下降而需求未减，铜价出现上扬。国内铜价普通比国际铜价高500～1000美元/吨，因此应适当增加铜的进口以降低国内铜价。

铜供应瓶颈是铜价快速上扬的主要动力。由于智利等国铜矿罢工或事故以及原有铜矿品位不断下降等原因，铜精矿增产一直受限；受铜矿产量增长有限影响，铜冶炼厂的产能需要废铜来弥补，但因为欧美国家经济尤其是房地产回复力度有限，废铜的供应也显得紧张，这使得铜成为所有有色金属最为紧缺的。同时虽然的库存有所增加，但远远低于历史最高水平，目前伦敦库存消费天数仅为7.8天，低于2000年以来的8.7天的平均水平，如果加上生产上的库存，消费天数也就3～4周，低于历史5～6周的水平。

图 48 国内国际铜价格走势

铝价缓慢上扬。国内铝价全年平均为1.56万元/吨，同比增长9.7%。从月度看，月平均价格呈现波动回落之势，1月均价最高，为1.68万元/吨，之后经过2～5月的波动调整，6月降至1.44万元/吨，之后开始回涨，12月涨至1.60万元/吨。同期，伦敦金属市场铝现货价变化趋势与国内相似，同期均价为2168美元/吨，同比增长29.4%；月均价从1月的2230美元/吨波动下调至6月的1922美元/吨再涨至12月的2311美元/吨（图49）。铝价的波动回落主要原因是全球库存由6周增至9周左右；三季度开始上涨主要是因为一是欧洲银行压力测试的乐观结果，二是欧元上涨和美元指数的下跌，三是资金更加宽松。

图 49 国内国际铝价格走势

铁矿石价格大幅上扬。国内河北铁矿石价格（66%粉矿）全年平均为1191元/吨，同比增长52.4%；月度价格呈现波动上扬态势，从1月的964元/吨涨至4月的1275元/吨，之后回调至7月的1067元/吨，随后上扬至12月的1396元/吨。铁矿石到岸价平均为127.8美元/吨，同比增长61.1%。从月度来看，月均价呈上升趋势。1～5月均价呈现迅速上扬态势，从1月的89.8美元/吨快速增至131.4美元/吨；6～8月均价变化不大，在140美元/吨上下波动，之后价格进一步增长，12月涨至146.1美元/吨，接近金融危机前的水平（图50）。从全年来看，中国铁矿石需求增加和铁矿石定价机制由年度定价改为季度定价是铁矿石价格上涨的主因。海运费用振荡走高造成一季度铁矿石到岸价上涨。日本钢企与淡水河谷达成初步协议，二季度铁矿石每吨支付大约为105美元/吨（FOB），较2009财年上涨90%，引起铁矿石二季度到岸价的进一步上扬；中国房地产新政和为达节能减排目标而对钢铁冶炼厂实行的强行限产停产政策暂时降低了对铁矿石的需求，引起三季度铁矿石价格止升甚至略有下调。印度南部卡纳塔克邦的出口禁令减少了对中国市场的供应，同时引发了对禁令扩大至印度全国的担忧，这是四季度铁矿石价格上扬的主因。另外，各国出台限制出口政策也是铁矿石价格上涨的重要因素。2010年4月23日，伊朗禁止出口含铁量66%的铁矿石。4月29日，印度宣布将铁矿石块矿出口关税从10%提高到15%。4月30日，印度铁道部再次调高出口铁矿石铁路运费100卢布/吨。5月3日，澳大利亚宣布，拟从2012年7月开始向本地类企业征收税率高达40%的租赁税。

图 50 铁矿石价格走势

专栏 13 铁矿石谈判机制由年度定价改为季度定价

一年一度的铁矿石价格谈判最早开始于1981年，经铁矿石供应商和消费商谈判协商后，双方确定一个财政年度的铁矿石价格。根据历年传统的谈判习惯，国际铁矿石市场分为亚洲市场和欧洲市场，并分别确定亚洲价格和欧洲价格。亚洲市场主要以中国和日本为用户代表，欧洲则以德国为用户代表。

铁矿石供应商主要有3家：澳大利亚力拓公司、必和必拓公司以及巴西的淡水河谷公司。根据往年谈判惯例，一旦供应商任意一方和钢厂任意一方价格达成一致，则本年度铁矿石谈判就会结束，其他供需双方均接受此价为新的年度价格，即首发价。

但从2008年开始，谈判发生了显著变化。2008年2月18日，新日铁率先与淡水河谷公司就2008财年两种铁矿石基准价格达成协议，其中南部铁精粉涨65%，卡拉加斯粉涨71%。这改变了以往“同品种同涨幅”的惯例。2009年，游戏规则面临彻底破裂的威胁，一直到今年5月末才达成首单。2010年，必和必拓、力拓和淡水河谷相继与全球大部分客户达成以季度定价为基础的最终或临时性协议。至此，国际三大矿商已就铁矿石定价“长协改短约”形成统一战线，传统的长协机制完全被打破。“长协改短约”一直是必和必拓近年来追求的目标，此轮谈判必和必拓得到淡水河谷和力拓的支持和参与，终于向季度定价机制的确立迈出了重要一步。

事实上，铁矿石供应商几年前就提出指数定价，即是变相的现货价格。现行的铁矿石价格指数是以中国港口到岸价格为基础进行编制，而铁矿石现货交易仅占海运市场的20%，主要集中在中国市场，日本、欧洲基本上没有现货市场。市场已经出现了基准价格和指数价格共存的情况，越来越多的铁矿石现在以现货市场价格结算，其中必和必拓在现货市场销售的铁矿石已经占到总量的20%以上，而以前只有10%。淡水河谷也同样在加大其现货市场的份额。

铁矿石谈判机制改变的原因主要有：一是供需关系发生了巨大变化。随着世界经济的逐步回暖，全球铁矿石需求日渐攀升，价格也必然随之水涨船高，三大矿商选择了有利于供方利益的定价机制。二是受金融危机影响，铁矿石现货市场价格与长协价差价过大，甚至相差一倍多。金融危机时，国际市场原材料价格大幅下滑，一些钢铁公司转而从现货市场购买价格更便宜的铁矿石。但当经济复苏时，需求又出现大增，现货市场价格上涨，钢厂又重新选择按长协价购买铁矿石。三是铁矿石现货市场的发展为季度定价提供了参考价格。现货市场近年来发展迅速，据保守估计现货市场的交易量至少已占铁矿石总交易量的10％。四是铁矿石定价机制变更的背后还存在着诸多金融炒家的身影，他们看到了铁矿石这种商品身上蕴藏的巨大潜力和价值，铁矿石在他们眼中早已具备了如黄金、石油等大宗商品拥有的金融属性。

铁矿石价格金融化已经开始。2008年5月，德意志银行推出铁矿石掉期交易。2009年5月，摩根士丹利、高盛和巴克莱三大投行联手推出了现金结算的铁矿石投机交易。目前，全球有三大铁矿石指数，即环球钢讯的TSI指数、金属导报的MBIO指数和普氏能源资讯的普氏指数，全都以中国需求为主要参考指标，但中国在金融指数中同样没有发言权。

铁矿石的年度定价机制改为季度定价机制，对中国钢铁行业产生了巨大的影响。一是铁矿石价格不稳定性增加，短期价格浮动较大；二是我国钢铁企业成本进一步上升，利润空间进一下降低；三是国际铁矿石价格上升，成为引入输入性通胀的通道之一；四是我国每年为此多付出大量的外汇储备，给中国的经济发展带来不利的影响。

金价持续上涨。国内金价全年平均为267元/克，同比增长25.0%，保持稳定上涨。从月度看，月平均价呈现稳定上扬态势，从1月的247.8元/克上涨至12月的295元/克，12月7日已涨至304元/克。伦敦黄金价格变化趋势与国内基本一致，同期均价为1225美元/盎司，同比增长25.9%，稳定上涨；月均价呈现逐步上扬之势，从1月的1117.9美元/盎司涨至12月的1391美元/盎司，12月7日进一涨至1410美元/盎司，突破1400美元/盎司大关（图51）。黄金价格快速上涨的主因一是从影响黄金价格最主要的国家美国来说，美国经济表现疲软，引起投资者对市场的一个担忧；二是美国的次贷危机和欧元区的信贷危机虽然都已经得到相应的出面解决，但是很多的投资者对市场的信任度大打折扣，这使得黄金的避险魅力大增；三是从亚洲来说，九月十月是亚洲两大中心国中国和印度的节日最多的月份，实物黄金消费需求增大，因而也带动黄金价格上涨；四是朝韩地缘政治的不稳定增加了对黄金进行投资的吸引力；五是国际金价两次井喷式上涨均与美元、欧元两大货币大幅贬值预期密不可分。4～6月，在欧元区主权债务危机影响下，欧元一跌再跌，黄金则趁势连续刷新历史纪录。而9～10月，美联储不断释放继续扩大流动性的信号又掀起新一轮美元抛售狂潮，处在跷跷板另一端的国际金价在短短一个月时间里12次改写收盘价历史纪录。

图 51 国内国际金价格走势

稀土价格回归。2003年以来，随着全球经济的稳定发展，矿产品价格进入快速上升通道，但我国优势矿产品尤其是稀土产品价格上涨较慢，与金、银、铁、铜、铝等快速上扬的矿产品价格形成强烈反差。低廉的价格与珍贵的稀土严重背离。

进入新世纪以来，稀土价格快速下降，仅从2006年开始略有回升。从1990年到2005年，我国稀土的出口量增长了近10倍，但是平均价格却被压低到当初价格的64%，2006年后价格有所增长。稀土价格的长期低迷与其他矿产品价格不断攀升形成了鲜明的对比。

我国出口的氧化铈和氧化钇等重要稀土产品价格除2010年外远低于上世纪90年代，而氯化稀土价格一直保持在低位。例如，2009年氧化铈出口平均价只有1996年的65.5%，氧化钇出口平均价只有1996年的38.6%，氯化稀土出口平均价只有1993年的56.2%，宝贵的稀土价格不升反降，稀土价格与宝贵的明显背离。2010年在我国取更为坚决的控制措施后，稀土价格才出现大幅上扬（图52）。

图 52 重要稀土产品价格变化

（4）非金属价格波动调整

氯化钾价格波动调整。国产氯化钾全年均价为2996元/吨，同比下降22.8%。从月度看，月均价呈先降后升态势。从1月2800元/吨降至7月的2400元/吨，再上扬至12月的2800元/吨（图53）。7月之前的下降反映了非金属受金融危机影响反应滞后的特点，8月价格的上升显示氯化钾有摆脱金融危机影响之势。

水泥价格波动加剧。水泥全年均价为324.4元/吨，同比增长3.4%。从月度看，前三季度水泥价格变化不大，基本在310～320元/吨之间波动；进入四季度价格快速上扬，12月均价已高达361.2元吨（图54），新疆与西南等局部地区甚至超过500元/吨。四季度价格上涨的主因：一是2010年6月院下发关于印发节能减排综合性工作方案的通知，为完成节能减排目标，部分水泥窑厂减产甚至停产，导致产能下降。二是生产成本上升。2010年9月中下旬出现的油荒增加了柴油成本，煤价上涨和电价优惠的取消也增加了水泥的生产成本。

图 53 国产氯化钾价格变化

图 54 水泥价格变化

2008年经济增长形势分析

由于CPI已连续5个月超过我国5%的通货膨胀预警警界线，生产资料价格近期也在快速上涨，温和结构性通胀已有向全局性通胀蔓延之势，因此防止全局性通货膨胀将成为2008年宏观调控任务的重中之重。但是，近年来我国城镇化建设步伐和产业结构升级调整同时加快，经济内生性增长十分强劲，2008年我国经济有望继续保持快速增长，这主要体现在以下几个方面：

经济增长环境良好

良好的社会环境以及世界对中国经济长期看好预期是北京承办2008年奥运会和上海举办2010年世博会的基础和实力，反过来，这些盛会的召开又将大大推动中国经济的增长。经过多年建设，我国能源、电力、交通运输等基础设施迅速发展，原材料、燃料与动力供应紧张状况基本缓解。大型煤气化工程、小火电关停与新装机容量扩充、京沪高铁兴建在即等基础建设蓬勃发展。随着新农村建设的开展，农村能源、交通、水利和生活环境也已得到进一步加强。城乡居民收入多年稳定增加、社会保障制度的完善和社会事业的推进极大地增强了人们对美好未来的信心。目前中国经济增长的良好内部环境，不仅有力保证了2008年经济增长的稳定性，还将延续中国经济增长的上升周期。

农业有望稳产增收

农业具有较强的周期性特征。虽然中国2004—2006年连续4年粮食增产丰收，但由于国际市场粮食出现短缺失衡，致使2007年国内粮食供应偏紧。2008年这一状况有望得到解决，因为从2007年世界粮食收成来看，国际粮农组织十分乐观，预计将达到粮食产量的历史最高水平。其次，我国支农力度逐年增加，特别是2007年种粮、生猪饲养等农业补贴发放到位都将提高农民农业生产积极性。此外，只要政策到位，农民根据市场自主调节生产的能力会进一步显著增强。

投资仍将稳定增长

连续数年的经济增长已为国家积累了大量财富，集中于部门的资金更多的是以投资建设的方式还富于民，2008年正逢换届之年，稳定经济增长是其首要工作职责，以建设投资为中心则又是大多数工作的常规之策，因此投资的内在动力十分强劲。不仅如此，2007年企业利润大幅上升，企业从资本市场获取资金的机会和条件增多，企业在实施“走出去”战略的同时，还会继续加大国内投资。综观国内投资的各种因素，2008年投资热度将会依旧不减。

消费迈向新台阶

2007年我国居民消费在保持近几年住房、汽车及旅游火热的基础上，家庭吃、穿、用等日常消费出现较大增长。2007年消费旺盛的另一大特征是在消费物价总体水平处于较大上涨时，消费者信心指数连创新高，这一特征表明城乡居民对未来个人收入与未来生活状况等前景看好。分析2007年消费增长加快的原因，除居民收入增长之外，我们认为，2007年最低工资标准、低保、医保、退休养老保险以及失业保险等社会保障制度和社会制度大范围贯彻落实才是我国消费状况明显改善的最重要原因。消除城乡居民消费的障碍，消费活力才能得以释放。因此，随着我国社会保障制度的进一步完善，城乡居民对经济增长前景的预期看好，2008年我国消费还将迈向新台阶，这一增长态势将充分体现在家庭高档消费品(如新型家电和数码信息产品等)、教育、文化、医疗保健及家庭服务等日常消费服务上。

以上诸多因素表明，2008年中国经济的内在增长动力依然十分强劲，但其背后也存在着一些抑制经济增长的因素。首先，国际国内品价格起伏不定。据国家发改委价格监测中心编制的国际市场商品价格指数显示，在农产品、石油价格大幅上涨的影响下，除个别品种外，1—11月份国际市场初级产品价格呈现普涨现象，价格总水平涨幅较大。1—11月现货、期货价格指数同别上升12.21%、12.24%。与此同时，国内初级品、品和原材料价格上升加快，10—11月份国内钢材、水泥价格开始攀升，石油、化工产品价格涨幅明显。此不但加大了企业生产成本，企业生产经营受到影响，并且也提高了城乡居民日常生活支出与消费，为明年的经济总体走势增加了不确定性。其次，我国经济中长期结构性矛盾没有解决。一是内需不足，2007年我国贸易出口仍是拉动经济快速增长的主要因素，尽管取了取消和降低部分产品出口退税率、限制“两高一资”产品出口等各项调控政策，但出口增长势头依然旺盛；二是消费不足，投资多年来一直是拉动经济的主力军，而且投资结构不合理，高能耗高污染的双高行业投资增速高于平均增速；三是消耗与环境承受压力过大等，经济的可持续发展受到制约。针对经济发展中的一些不利因素，国家取了一系列宏观调控措施。财政部2007年12月21日宣布，我国将从2008年1月1日起进一步调整进出口关税，总水平保持9.8%不变，其中，农产品平均税率为15.2%，工业品平均税率为8.9%。但2008年将继续以暂定税率的方式对煤炭、原油、金属矿砂等产品征收出口关税，并将对木浆、焦炭、铁合金、钢坯、部分钢材等生产能耗高、对环境影响大的产品开征或提高出口关税。希望通过加大出口政策调整力度和执行力度，减小经济增长对环境的压力，同时也减小经济对出口的依存度。经济政策的调整不仅体现在出口政策上，品价格的定价机制、土地与环境保护的力度都会加强，经济政策的综合作用经过一段时期的传导，影响可能会在2008年集中显现出来，近期出口增速回落的迹象表明经济政策已在发挥潜在的作用。各项经济政策的共同作用将会大大降低依赖品生产、制造和加工企业的利润，一些缺乏技术竞争力的企业将被迫退出市场。此外，为防止全局性通货膨胀，国家实施了一系列紧缩性货币政策，调控频率与调控力度前所未有，一年期基准利率从3月18日第一次调整的6.39%上升到年底第六次调整的7.47%。利率的提高，将减少部分过热的投资。

因此，综合分析影响我国经济运行的各类因素，预计2008年我国经济仍将高位运行，但速度会有所放缓，从2007年态势小幅回落1—1.5个百分点。